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Con una mossa che sconvolgerà l'industria dell'intrattenimento in molti modi, The Walt Disney Company ha acquisito 21st Century Fox per $ 52,4 miliardi. L'acquisizione include gli studi cinematografici e televisivi della 21st Century Fox (Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures e Fox 2000), le sue reti di intrattenimento via cavo (FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks e altro) e la sua TV internazionale imprese. Le proprietà che non faranno parte dell'acquisizione sono la rete e le stazioni Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 e Big Ten Network - saranno separate in una società di nuova quotazione che verrà scorporata alla sua azionisti. Famose serie di film della Fox come Avatar, X-Men, I Fantastici Quattro e Deadpool saranno ora di proprietà della Disney.
Dalla Walt Disney Company
La Walt Disney Company e la Twenty-First Century Fox, Inc. (21st Century Fox) hanno annunciato di aver stipulato un accordo definitivo per la Disney per l'acquisizione della 21st Century Fox, inclusi gli studi cinematografici e televisivi della Twentieth Century Fox, insieme a cavo e internazionali Imprese televisive, per circa 52,4 miliardi di dollari in azioni (soggette a modifiche). Basandosi sull'impegno di Disney a fornire intrattenimento di marca della massima qualità, l'acquisizione di queste risorse complementari consentirebbe a Disney di creare contenuti più accattivanti, costruire relazioni più dirette con i consumatori di tutto il mondo e offrire un'esperienza di intrattenimento più avvincente ai consumatori ovunque e comunque scelgano . Immediatamente prima dell'acquisizione, 21st Century Fox separerà la rete e le stazioni Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 e Big Ten Network in una società di nuova quotazione che verrà scorporata ai suoi azionisti.
In base ai termini dell'accordo, gli azionisti della 21st Century Fox riceveranno 0,2745 azioni Disney per ogni azione della 21st Century Fox che detengono (soggetto ad aggiustamento per alcune passività fiscali come descritto di seguito). Il rapporto di cambio è stato fissato sulla base del prezzo medio ponderato del volume di 30 giorni delle azioni Disney. Disney assumerà inoltre circa 13,7 miliardi di dollari di debito netto della 21st Century Fox. Il prezzo di acquisizione implica un valore del patrimonio netto totale di circa 52,4 miliardi di dollari e un valore della transazione totale di circa 66,1 miliardi di dollari (in ogni caso in base al rapporto di cambio dichiarato presumendo nessun aggiustamento) per l'attività che deve essere acquisita da Disney, che include le attività consolidate insieme a una serie di partecipazioni.
Famose proprietà di intrattenimento che si uniranno alla famiglia Disney
In combinazione con la Disney, le attività di produzione cinematografica della 21st Century Fox acclamate dalla critica, tra cui Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures e Fox 2000, che insieme offrono attività di narrazione diverse e avvincenti e sono le case di Avatar, X-Men, Fantastic Four e Deadpool, come così come The Grand Budapest Hotel, Hidden Figures, Gone Girl, The Shape of Water e The Martian - e le sue unità creative televisive leggendarie, Twentieth Century Fox Television, FX Productions e Fox21, che hanno portato The Americans, This Is Us, Modern Family, The Simpsons e tante altre serie TV di successo per gli spettatori di tutto il mondo. Disney acquisirà anche FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, Fox Networks Group International, Star India e gli interessi di Fox in Hulu, Sky plc, Tata Sky ed Endemol Shine Group.
'L'acquisizione di questa straordinaria raccolta di attività da 21st Century Fox riflette la crescente domanda da parte dei consumatori di una ricca varietà di esperienze di intrattenimento più avvincenti, accessibili e convenienti che mai', ha affermato Robert A. Iger, Presidente e Amministratore delegato, La Walt Disney Company. 'Siamo onorati e grati che Rupert Murdoch ci abbia affidato il futuro delle aziende che ha trascorso una vita a costruire, e siamo entusiasti di questa straordinaria opportunità di aumentare in modo significativo il nostro portafoglio di franchise amati e contenuti di marca per migliorare notevolmente il nostro crescente offerta diretta al consumatore. L'accordo amplierà anche in modo sostanziale la nostra portata internazionale, consentendoci di offrire storytelling di livello mondiale e piattaforme di distribuzione innovative a più consumatori nei mercati chiave di tutto il mondo '.
`` Siamo estremamente orgogliosi di tutto ciò che abbiamo costruito alla 21st Century Fox e credo fermamente che questa combinazione con Disney sbloccherà ancora più valore per gli azionisti poiché la nuova Disney continua a stabilire il ritmo in quello che è un settore eccitante e dinamico, 'ha affermato Rupert Murdoch, presidente esecutivo della 21st Century Fox. 'Inoltre, sono convinto che questa combinazione, sotto la guida di Bob Iger, sarà una delle più grandi aziende al mondo. Sono grato e incoraggiato che Bob abbia accettato di restare e si impegna a farcela con una squadra combinata che non è seconda a nessuno '.
Su richiesta sia della 21st Century Fox che del Consiglio di amministrazione della Disney, Iger ha accettato di continuare come presidente e amministratore delegato di The Walt Disney Company fino alla fine dell'anno solare 2021.
'Quando si considerava questa acquisizione strategica, era importante per il consiglio che Bob rimanesse presidente e amministratore delegato fino al 2021 per fornire la visione e la leadership comprovata necessarie per completare e integrare con successo un'impresa così massiccia e complessa', ha affermato Orin C. Smith, responsabile Direttore indipendente del Consiglio Disney. 'Condividiamo la convinzione delle nostre controparti alla 21st Century Fox che prolungare il suo mandato è nel migliore interesse della nostra azienda e dei nostri azionisti, e sarà fondamentale per la capacità della Disney di ottenere un valore efficace a lungo termine da questa straordinaria acquisizione'.
Vantaggi per i consumatori
L'acquisizione consentirà a Disney di accelerare il suo utilizzo di tecnologie innovative, inclusa la sua piattaforma BAMTECH, per creare più modi per i suoi narratori di intrattenere e connettersi direttamente con il pubblico, fornendo più scelte su come consumare i contenuti. Le offerte complementari di ciascuna società migliorano lo sviluppo di film, programmi televisivi e prodotti correlati da parte di Disney per fornire ai consumatori un'esperienza di intrattenimento più piacevole e coinvolgente.
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Portare a bordo i contenuti e le capacità di intrattenimento di 21st Century Fox, insieme alla sua ampia impronta internazionale e un team di manager e narratori di prim'ordine, consentirà a Disney di promuovere i suoi sforzi per fornire un'esperienza di intrattenimento più avvincente attraverso il suo direct-to-consumer ( DTC). Questa transazione consentirà alle offerte DTC a marchio Disney ed ESPN recentemente annunciate da Disney, nonché a Hulu, di creare esperienze più accattivanti e coinvolgenti, offrendo contenuti, intrattenimento e sport ai consumatori di tutto il mondo ovunque e comunque vogliano goderseli.
L'accordo offre anche alla Disney l'opportunità di riunire gli X-Men, I Fantastici Quattro e Deadpool con la famiglia Marvel sotto lo stesso tetto e creare mondi più ricchi e complessi di personaggi e storie interconnessi che il pubblico ha dimostrato di amare. L'aggiunta di Avatar alla sua famiglia di film promette anche maggiori opportunità per i consumatori di guardare e sperimentare la narrazione all'interno di questi straordinari mondi fantasy. Gli ospiti del Disney's Animal Kingdom Park al Walt Disney World Resort possono già sperimentare la magia di Pandora - The World of Avatar, una nuova terra ispirata alla serie di film Fox che ha aperto all'inizio di quest'anno. E attraverso l'incredibile narrazione di National Geographic - la cui missione è esplorare e proteggere il nostro pianeta e ispirare le nuove generazioni attraverso iniziative e risorse educative - Disney sarà in grado di offrire più modi che mai per portare bambini e famiglie nel mondo e tutti quello è in esso.
Migliorare le offerte mondiali di Disney
L'aggiunta delle principali proprietà internazionali di 21st Century Fox rafforza la posizione di Disney come azienda di intrattenimento veramente globale con autentica produzione locale e servizi ai consumatori in regioni ad alta crescita, inclusa una gamma più ricca di eventi sportivi locali, nazionali e globali che ESPN può mettere a disposizione dei fan in tutto il mondo. mondo. La transazione aumenta il mix di entrate internazionali e l'esposizione di Disney.
La portata internazionale di Disney si espanderebbe notevolmente con l'aggiunta di Sky, che serve quasi 23 milioni di famiglie nel Regno Unito, Irlanda, Germania, Austria e Italia Fox Networks International, con più di 350 canali in 170 paesi e Star India, che gestisce 69 canali che raggiungono 720 milioni di spettatori al mese in tutta l'India e in più di 100 altri paesi.
Prima della chiusura della transazione, si prevede che 21st Century Fox cercherà di completare l'acquisizione pianificata del 61% di Sky che non possiede già. Sky è una delle imprese creative e di televisione a pagamento di maggior successo in Europa con piattaforme dirette al consumatore innovative e di alta qualità, marchi risonanti e un team di leadership forte e rispettato. 21st Century Fox resta pienamente impegnata a completare l'attuale offerta Sky e prevede che, soggetti ai necessari consensi normativi, la transazione si concluderà entro il 30 giugno 2018. Supponendo che 21st Century Fox completi la sua acquisizione di Sky prima della chiusura della transazione, The La Walt Disney Company assumerebbe la piena proprietà di Sky, inclusa l'assunzione del debito in essere, al momento della chiusura.
Punti salienti della transazione
Si prevede che l'acquisizione produrrà risparmi sui costi di almeno 2 miliardi di dollari dalle efficienze realizzate attraverso la combinazione di attività e accrescerà i guadagni prima dell'impatto della contabilizzazione degli acquisti per il secondo anno fiscale dopo la chiusura della transazione.
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I termini della transazione prevedono che Disney emetta circa 515 milioni di nuove azioni agli azionisti della 21st Century Fox, che rappresentano circa il 25% del capitale di Disney su base pro forma. Il corrispettivo per azione è soggetto a rettifica per alcune passività fiscali derivanti dalla scissione e da altre operazioni relative all'acquisizione. Il rapporto di cambio iniziale di 0,2745 azioni Disney per ogni azione della 21st Century Fox è stato fissato sulla base di una stima di tali passività fiscali da coprire con un dividendo in contanti di 8,5 miliardi di dollari alla 21st Century Fox dalla società da scorporare. Il rapporto di cambio sarà rettificato immediatamente prima della chiusura dell'acquisizione sulla base di una stima aggiornata di tali passività fiscali. Tale aggiustamento potrebbe aumentare o diminuire il rapporto di cambio, a seconda che la stima finale sia inferiore o superiore, rispettivamente, alla stima iniziale. Tuttavia, se la stima finale delle passività fiscali è inferiore alla stima iniziale, i primi 2 miliardi di dollari di tale aggiustamento saranno invece effettuati mediante riduzione netta dell'importo del dividendo in contanti alla 21st Century Fox dalla società da scorporare. L'ammontare di tali passività fiscali dipenderà da diversi fattori, comprese le aliquote fiscali in vigore al momento della chiusura e il valore della società da scorporare.
I consigli di amministrazione di Disney e 21st Century Fox hanno approvato la transazione, che è soggetta all'approvazione degli azionisti da parte degli azionisti di 21st Century Fox e Disney, autorizzazione ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, una serie di altre fusioni non statunitensi e altre revisioni normative e altre condizioni di chiusura abituali.
Risorse addizionali
• La Disney acquista gran parte della 21st Century Fox di Rupert Murdoch in un accordo che ridisegnerà Hollywood da LATimes.com.
• Disney accetta di acquistare parti chiave della 21st Century Fox in un affare da 52,4 miliardi di dollari dal Wall Street Journal.